Identifizieren Angebots Nachfrage Forex Konverter

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Laden Sie unser Mobile-Apps Konto auswählen: ampltiframe src4489469.fls. doubleclick. net/activityisrc4489469typenewsi0catoanda0u1fxtradeiddclatdcrdidtagforchilddirectedtreatmentord1num1 mcesrc4489469.fls. doubleclick. net/activityisrc4489469typenewsi0catoanda0u1fxtradeiddclatdcrdidtagforchilddirectedtreatmentord1num1 breite1 height1 frameborder0 Styledisplay: keine mcestyledisplay: noneampgtamplt / iframeampgt Wechselkurs Dynamics amp Währungsfaktoren: Top 5 Factors Affecting Wechselkurse Wechselkurse ändern sich um die zweite. Verstehen Sie die Dynamik, die sie beeinflussen. Währungsänderungen beeinflussen Sie, ob Sie aktiv am Devisenmarkt handeln, Ihren nächsten Urlaub planen, online für Waren aus einem anderen Land kaufen oder nur Lebensmittel und Klammern kaufen, die aus dem Ausland importiert werden. Wie jede Ware steigt und wächst der Wert einer Währung in Abhängigkeit von den Kräften von Angebot und Nachfrage. Jeder muss Ausgaben ausgeben, und der Konsum beeinflusst direkt die Geldmenge (und umgekehrt). Das Angebot und die Nachfrage eines Landes wird in seinem Wechselkurs widergespiegelt. Wenn die Konjunktur einer Volkswirtschaft nachlässt, sinken die Konsumausgaben und die Handelsstimmung für ihre Währung sauer, was zu einem Rückgang dieser Währung gegenüber anderen Währungen mit stärkeren Volkswirtschaften führt. Auf der anderen Seite wird eine boomende Wirtschaft heben den Wert ihrer Währung, wenn es keine staatliche Intervention, um sie zurückzuhalten. Die Verbraucherausgaben werden durch eine Reihe von Faktoren beeinflusst: den Preis von Waren und Dienstleistungen (Inflation), Beschäftigung, Zinsen, staatliche Initiativen und so weiter. Sind hier einige ökonomische Faktoren, die Sie folgen können, um ökonomische Tendenzen und ihre Auswirkung auf Währungen zu kennzeichnen. Practice Devisenhandel 1. Zinssätze Benchmark-Zinssätze von Zentralbanken beeinflussen die Retail-Preise Finanzinstitute Gebühren Kunden Geld zu leihen. Zum Beispiel, wenn die Wirtschaft unterdurchschnittlich ist, können die Zentralbanken die Zinssätze senken, um es billiger zu leihen, dies oft steigert Konsumausgaben, die dazu beitragen, die Wirtschaft ausweiten kann. Um die Inflationsrate in einer überhitzten Wirtschaft zu verlangsamen, erhöhen die Zentralbanken die Benchmark, so dass die Kreditaufnahme teurer ist. Zinssätze sind von besonderem Interesse für Investoren, die ein Gleichgewicht zwischen Renditeerträgen und Sicherheit von Fonds suchen. Wenn die Zinsen steigen, also die Renditen für Vermögenswerte, die auf diese Währung lauten, führt dies zu einer erhöhten Nachfrage der Anleger und führt zu einer Erhöhung des Wertes der betreffenden Währung. Wenn die Zinsen sinken, kann dies zu einem Flug von dieser Währung in eine andere führen. 2. Beschäftigungsausblick Das Beschäftigungsniveau wirkt sich unmittelbar auf das Wirtschaftswachstum aus. Da die Arbeitslosigkeit steigt, fallen die Konsumausgaben, weil die Arbeitslosen weniger Geld für Nicht-Essentials ausgeben. Die noch beschäftigten Sorgen um die Zukunft und neigen auch dazu, die Ausgaben zu reduzieren und sparen mehr von ihrem Einkommen. Eine Zunahme der Arbeitslosigkeit signalisiert eine Verlangsamung der Wirtschaft und eine mögliche Abwertung einer Landeswährung aufgrund des sinkenden Vertrauens und der geringeren Nachfrage. Wenn die Nachfrage weiter sinkt, ist die Währungsversorgung baut und weitere Wechselkursabschreibungen ist wahrscheinlich. Einer der am meisten erwarteten Beschäftigung Berichte ist die US-Non-Farm Payroll (NFP), ein zuverlässiger Indikator für die US-Beschäftigung ausgestellt am ersten Freitag jeden Monats. 3. Erwartungen des Wirtschaftswachstums Um den Bedürfnissen einer wachsenden Bevölkerung gerecht zu werden, muss eine Wirtschaft expandieren. Allerdings, wenn das Wachstum zu schnell auftritt, werden Preiserhöhungen übertreffen Lohnfortschritte, so dass auch wenn die Arbeiter mehr im Durchschnitt verdienen, ihre tatsächliche Kaufkraft sinkt. Die meisten Länder streben ein Wirtschaftswachstum von etwa 2 pro Jahr an. Mit höherem Wachstum kommt höhere Inflation, und in dieser Situation Zentralbanken in der Regel Zinsen erhöhen die Kosten der Kreditaufnahme in einem Versuch, die Ausgaben in der Wirtschaft zu verlängern. Eine Veränderung der Zinssätze kann eine Veränderung der Wechselkurse signalisieren. Deflation ist das Gegenteil der Inflation, die es in Zeiten der Rezession und ist ein Zeichen der wirtschaftlichen Stagnation. Zentralbanken häufig niedrigere Zinssätze, um Konsumausgaben in Hoffnungen des Umkehrens dieser Tendenz zu steigern. 4. Handelsbilanz Die Handelsbilanz eines Landes ist der Gesamtwert seiner Exporte, abzüglich des Gesamtwertes seiner Einfuhren. Wenn diese Zahl positiv ist, wird das Land eine günstige Handelsbilanz aufweisen. Wenn die Differenz negativ ist, hat das Land eine Handelslücke oder Handelsdefizit. Die Handelsbilanz wirkt sich auf Angebot und Nachfrage nach einer Währung aus. Wenn ein Land einen Handelsbilanzüberschuss hat, steigt die Nachfrage nach seiner Währung, weil ausländische Käufer mehr von ihrer Heimatwährung austauschen müssen, um ihre Waren zu kaufen. Ein Handelsbilanzdefizit hingegen erhöht die Versorgung einer Landeswährung und könnte zu einer Abwertung führen, wenn das Angebot die Nachfrage stark übersteigt. 5. Zentralbank-Aktionen Nachdem die Zinssätze in mehreren großen Volkswirtschaften bereits sehr niedrig waren (und bis dahin so bleiben werden) greifen Zentralbank und Regierungsbeamte nun auf andere, weniger gebräuchliche Maßnahmen zurück, um direkt auf dem Markt zu intervenieren Das Wirtschaftswachstum beeinflussen. Zum Beispiel wird quantitative Lockerung verwendet, um die Geldmenge in einer Volkswirtschaft zu erhöhen. Es handelt sich um den Kauf von Staatsanleihen und anderen Vermögenswerten von Finanzinstituten, um das Bankensystem mit zusätzlicher Liquidität zu versorgen. Quantitative Lockerung ist ein letzter Ausweg, wenn die typischere Antwort8212lowering Zinssätze8212 scheitert, die Wirtschaft zu steigern. Es kommt mit einem gewissen Risiko: Erhöhung der Versorgung einer Währung könnte zu einer Abwertung der Währung führen. Dies dient nur allgemeinen Informationszwecken - Die hier gezeigten Beispiele dienen lediglich der Veranschaulichung und können die aktuellen Preise von OANDA nicht widerspiegeln. Es ist nicht Anlageberatung oder eine Anregung zum Handel. Die Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Entwicklung. 169 1996 - 2016 OANDA Corporation. Alle Rechte vorbehalten. OANDA, fxTrade und OANDAs fx sind Eigentum der OANDA Corporation. Alle anderen Marken, die auf dieser Website erscheinen, sind Eigentum der jeweiligen Inhaber. Der fremdfinanzierte Handel mit Devisentermingeschäften oder anderen außerbörslich gehandelten Produkten hat ein hohes Risiko und ist möglicherweise nicht für jedermann geeignet. Wir empfehlen Ihnen, sorgfältig zu prüfen, ob der Handel unter Berücksichtigung Ihrer persönlichen Gegebenheiten für Sie angemessen ist. Sie können mehr verlieren, als Sie investieren. Die Informationen auf dieser Website sind allgemeiner Natur. 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Und noch heute haben Edelmetalle ihren Platz in einem intelligenten Investorenportfolio. Aber welches Edelmetall ist am besten für Investitionszwecke Und warum sind sie so volatil Wenn youre gerade erst begonnen in Edelmetalle, lesen Sie weiter, um zu erfahren, wie sie funktionieren und wie Sie in sie investieren können. Es gibt viele Möglichkeiten, in Edelmetalle wie Gold, Silber und Platin und eine Vielzahl von guten Gründen, warum sollten Sie in die Schatzsuche geben zu kaufen. TUTORIAL: Commodity Investing 101 Alles, was glänzt IS Gold Nun beginnen mit dem Großvater von ihnen alle: Gold. Gold ist einzigartig für seine Haltbarkeit (es rostet nicht oder sonst korrodieren), Formbarkeit und seine Fähigkeit, sowohl Wärme und Strom zu führen. Es hat einige industrielle Anwendungen in der Zahnmedizin und Elektronik, aber wir kennen es vor allem als Basis für Schmuck und als eine Form der Währung. Der Wert des Goldes wird durch den Markt 24 Stunden am Tag, fast sieben Tage die Woche bestimmt. Gold-Trades überwiegend als Funktion der Stimmung sein Preis ist weniger von den Gesetzen von Angebot und Nachfrage betroffen. Dies liegt daran, dass die neue Mine Versorgung weitgehend durch die schiere Größe der über-Boden, gehärtetem Gold überwiegt. Um es einfach auszudrücken, wenn die Schreiner fühlen wie verkaufen, fällt der Preis. Wenn sie kaufen wollen, wird neues Angebot schnell absorbiert und die Goldpreise werden höher getrieben. (Mehr dazu in Gold) Mehrere Faktoren machen den zunehmenden Wunsch aus, das gelbe Metall zu horten: Systemische finanzielle Sorgen Wenn Banken und Geld als instabil und / oder politische Stabilität als fragwürdig wahrgenommen werden, ist oft Gold gesucht worden Als einen sicheren Wert des Wertes. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie 8 Gründe für Own Gold.) Inflation Wenn echte Renditen im Eigenkapital. Anleihen-oder Immobilienmärkte sind negativ, Menschen regelmäßig strömen zu Gold als ein Vermögenswert, der seinen Wert beibehalten wird. (Für weitere Erkenntnisse siehe Coping with Inflation Risk.) Krieg oder politische Krisen Krieg und politische Umwälzung haben immer Menschen in Gold-Hort-Modus geschickt. Eine ganze Lebensdauer von Sparungen kann portabel und gespeichert werden, bis es für Lebensmittel, Schutz oder sichere Passage zu einem weniger gefährlichen Ziel gehandelt werden muss. The Silver Bullet Im Gegensatz zu Gold schwankt der Silberpreis zwischen seiner wahrgenommenen Rolle als Wertschöpfung und seiner sehr greifbaren Rolle als Industriemetall. Aus diesem Grund sind Preisschwankungen auf dem Silbermarkt volatiler als Gold. Während der Silberhandel mit Gold als zu hortender Gegenstand (Investitionsnachfrage) gehandelt wird, übt die industrielle Angebots - / Nachfrage-Gleichung für das Metall einen ebenso starken Einfluss auf den Preis aus. Diese Gleichung hat immer mit neuen Innovationen, darunter: Silvers einmal vorherrschende Rolle in der Fotografie-Industrie (Silber-basierte fotografischen Film), die durch das Aufkommen der Digitalkamera verfinstert schwankte. Der Aufstieg einer großen Mittelschicht in den aufstrebenden Volkswirtschaften des Ostens, die eine explosive Nachfrage nach Elektrogeräten, medizinischen Produkten und anderen industriellen Produkten, die Silber-Eingänge erfordern erstellt. Von den Lagern zu den elektrischen Anschlüssen, machte silvers Eigenschaften es ein gewünschtes Gebrauchsgut. Silvers Einsatz in Batterien, Supraleiter-Anwendungen und Mikroschaltungen Märkte. Es ist unklar, ob (oder inwieweit) diese Entwicklungen die gesamte Nichtinvestitionsnachfrage nach Silber beeinflussen werden. Eine Tatsache bleibt silber Preis ist von seinen Anwendungen betroffen und ist nicht nur in der Mode oder als Wertschöpfung verwendet. (Finden Sie heraus, wie alltägliche Gegenstände, die Sie verwenden, Ihre Investitionen in Rohstoffe beeinflussen können, die die Märkte bewegen.) Platinum Bombshell Wie Gold und Silber wird Platin rund um die Uhr auf globalen Rohstoffmärkten gehandelt. Es neigt dazu, einen höheren Preis als Gold während routinemäßigen Zeiten des Marktes und politische Stabilität zu holen, nur weil seine viel seltener weit weniger des Metalls tatsächlich aus dem Boden gezogen wird jährlich. Andere Faktoren, die Platin Preis bestimmen bestimmen: Wie Silber, Platin ist ein industrielles Metall. Die größte Nachfrage nach Platin kommt von Automobil-Katalysatoren. Die verwendet werden, um die Schädlichkeit der Emissionen zu reduzieren. Danach ist Schmuck für die Mehrheit der Nachfrage. Petroleum und chemische Raffineriekatalysatoren und die Computerindustrie nutzen den Rest. Wegen der Automobilindustrie starke Abhängigkeit von dem Metall, Platinpreise sind zum großen Teil durch Auto-Verkäufe und Produktionszahlen bestimmt. Saubere Luftgesetzgebung könnte Autohersteller erfordern, mehr katalytische Konverter zu installieren, steigende Nachfrage, aber im Jahr 2009 drehten amerikanische und japanische Autohersteller zu den recycelten Selbstkatalysatoren, oder mit mehr von Platin-zuverlässigen (und normalerweise weniger teuren) Schwestergruppenmetall, Palladium. Platinminen sind stark in nur zwei Ländern konzentriert: Südafrika und Russland. Dies schafft ein größeres Potential für kartellähnliche Maßnahmen, die Platinpreise unterstützen oder sogar künstlich erhöhen würden. Anleger sollten bedenken, dass alle oben genannten Faktoren dazu beitragen, Platin das flüchtigste der Edelmetalle zu machen. (Für mehr über diese gesamte Branche, sehen Sie sich die Industry Handbook: Edelmetalle.) Füllen Sie Ihre Schatztruhe Lets werfen einen Blick auf die Optionen für diejenigen, die in Edelmetalle investieren wollen. Rohstoff-ETFs. Exchange Traded Funds existieren für alle drei Edelmetalle, aber ab 2009 müssen Sie in der Lage sein, die London Stock Exchange (LSE) handeln, um eine für Platin zugreifen. ETFs sind ein bequemes und flüssiges Mittel zum Kauf und Verkauf von Gold, Silber oder Platin. (Für weitere Erkenntnisse siehe Gold Showdown: ETFs gegen Futures.) Stammaktien und Investmentfonds. Anteile an Edelmetall-Bergleuten werden auf Preisbewegungen in den Edelmetallen zurückgeführt. Wenn Sie nicht wissen, wie Minenbestände bewertet werden, kann es klüger sein, sich an Fonds mit Managern mit soliden Performance-Datensätzen zu halten. (Für verwandte Erkenntnisse siehe Streik Gold mit Junior Bergbau.) Futures und Optionen. Die Futures und Optionen Märkte bieten Liquidität und Hebelwirkung für Investoren, die große Wetten auf Metalle machen wollen. Die größten potenziellen Gewinne - und Verluste - können mit derivativen Produkten erzielt werden. (Für mehr über diese Vereinbarungen für die Lieferung, check out Trading Gold und Silver Futures-Kontrakte.) Bullion. Münzen und Bars sind ausschließlich für diejenigen, die einen Platz haben, um sie zu setzen. Zweifellos ist für die, die das Schlimmste erwarten, Goldbarren die einzige Option, aber für Investoren mit einem Zeithorizont. Bullion ist illiquid und geradezu lästig zu halten. Zertifikate. Zertifikate bieten Investoren alle Vorteile der physischen Goldbesitz abzüglich der Streit der Transport und Lagerung. Das heißt, wenn youre auf der Suche nach Versicherung in einer echten Katastrophe, Zertifikate sind nur Papier. Dont erwarten, dass jemand sie im Austausch für etwas von Wert zu nehmen. Werden Edelmetalle für Sie glänzen Edelmetalle bieten einen einzigartigen Inflationsschutz - sie haben einen intrinsischen Wert. Sie tragen kein Kreditrisiko und sie selbst können nicht aufgeblasen werden (Sie können nicht mehr drucken). Sie bieten auch echte Umwälzungen Versicherung, gegen finanzielle oder politisch-militärische Umbrüche. Aus Sicht der Anlagetheorie bieten Edelmetalle auch eine geringe oder negative Korrelation zu anderen Anlageklassen wie Aktien und Anleihen. Das bedeutet, dass selbst ein kleiner Prozentsatz an Edelmetallen in einem Portfolio sowohl die Volatilität als auch das Risiko reduzieren wird. Fazit Edelmetalle bieten ein nützliches und effektives Mittel zur Diversifizierung eines Portfolios. Der Trick, um Erfolg mit ihnen ist es, Ihre Ziele und Risikoprofil vor dem Springen kennen. Die Volatilität der Edelmetalle können genutzt werden, um Vermögen zu akkumulieren, aber links unkontrolliert, kann es auch zum Ruin führen. Währungsrisiko: Wirtschaftliche Exposition In der heutigen Ära der zunehmenden Globalisierung und erhöhter Währungsschwankungen haben Veränderungen der Wechselkurse einen wesentlichen Einfluss auf die Unternehmenstätigkeit und die Rentabilität. Die Wechselkursvolatilität betrifft nicht nur multinationale Konzerne und Großkonzerne, sondern auch kleine und mittlere Unternehmen, auch solche, die nur in ihrem Heimatland tätig sind. Während das Verständnis und das Management von Wechselkursrisiken ist ein Thema von offensichtlicher Bedeutung für Unternehmer, sollten die Anleger vertraut sein, da auch wegen der enormen Auswirkungen, die sie auf ihre Investitionen haben kann. Ökonomische oder operative Exposure-Gesellschaften sind drei Arten von Risiken ausgesetzt, die durch Währungsschwankungen bedingt sind: Transaktionsrisiken Dies ergibt sich aus der Auswirkung, dass Wechselkursschwankungen auf die Verpflichtungen eines Unternehmens zur Erfüllung von Zahlungen in Fremdwährung in Zukunft zurückzuführen sind. Diese Art der Exposition ist kurz - bis mittelfristig. Umrechnungsdichte Dieses Engagement ergibt sich aus der Auswirkung von Währungsschwankungen auf den Konzernabschluss. Insbesondere wenn es ausländische Tochtergesellschaften hat. Diese Art der Exposition ist mittelfristig bis langfristig. Ökonomische (oder operative) Exposition Dies ist weniger bekannt als die beiden vorhergehenden, ist aber dennoch ein erhebliches Risiko. Es wird durch die Auswirkung von unerwarteten Währungsschwankungen auf die zukünftigen Cashflows eines Unternehmens und den Marktwert verursacht. Und ist langfristig in der Natur. Die Auswirkungen können erheblich sein, da unvorhergesehene Wechselkursveränderungen die Wettbewerbsposition eines Unternehmens erheblich beeinträchtigen können, auch wenn diese nicht im Ausland tätig sind oder verkauft werden. Zum Beispiel hat ein US-Möbelhersteller, der nur lokal verkauft, immer noch mit Importen aus Asien und Europa zu kämpfen hat, die billiger und damit wettbewerbsfähiger werden können, wenn der Dollar deutlich anzieht. Beachten Sie, dass das wirtschaftliche Engagement mit unerwarteten Wechselkursschwankungen behaftet ist, die definitionsgemäß nicht vorherzusagen sind, da eine Unternehmensleitung ihre Budgets und Prognosen für bestimmte Wechselkursannahmen, die ihre erwarteten Wechselkursänderungen darstellen, abdeckt. Während die Transaktions - und Translationsbelastung genau geschätzt und somit abgesichert werden kann, ist die wirtschaftliche Exposition schwer genau zu quantifizieren und ist daher eine Herausforderung zur Absicherung. Ein Beispiel für die ökonomische Exposition Heres ein hypothetisches Beispiel der wirtschaftlichen Exposition. Betrachten Sie eine große US-Pharma mit Tochtergesellschaften und Operationen in einer Reihe von Ländern auf der ganzen Welt. Die größten Exportmärkte sind Europa und Japan, die zusammen 40 ihrer jährlichen Umsatzerlöse ausmachen. Das Management hatte in einem durchschnittlichen Rückgang von 3 für den Dollar gegenüber dem Euro und dem japanischen Yen für das laufende Jahr und die nächsten zwei Jahre Rechnung getragen. Ihre bärische Sicht auf den Dollar beruhte auf Themen wie dem wiederkehrenden Haushaltsdefizit in den USA und den wachsenden Steuer - und Leistungsbilanzdefiziten der Nationen. Die sie erwarten würden auf dem Greenback nach vorne wiegen. Allerdings hat eine rasch anziehende US-Wirtschaft Spekulationen ausgelöst, dass die Federal Reserve bereit sein kann, die Geldpolitik deutlich früher als erwartet zu verschärfen. Der Dollar hat als Ergebnis sammeln, und in den vergangenen Monaten hat etwa 5 gegen den Euro und Yen gewonnen. Die Aussichten für die nächsten zwei Jahre deuten auf weitere Kursgewinne für den Dollar hin, da die Geldpolitik in Japan nach wie vor sehr stimulierend ist und die europäische Wirtschaft gerade aus der Rezession hervorgeht. Das US-Pharmaunternehmen steht nicht nur mit der Transaktionsbelastung (wegen seiner großen Exportverkäufe) und dem Translationsrisiko (wie es weltweit Tochtergesellschaften hat), sondern auch mit dem wirtschaftlichen Engagement konfrontiert. Daran erinnern, dass das Management hatte erwartet, dass der Dollar etwa 3 pro Jahr gegenüber dem Euro und Yen über einen Zeitraum von drei Jahren sinken, aber das Greenback hat bereits 5 gegen diese Währungen, eine Varianz von 8 Prozentpunkten und wächst. Dies wirkt sich offensichtlich negativ auf die Umsatz - und Cashflows aus. Savvy Investoren haben bereits auf die Herausforderungen, vor denen das Unternehmen aufgrund dieser Währungsschwankungen Baumwolle und die Aktie hat sank 7 in den letzten Monaten. Berechnung der ökonomischen Exposition (Anmerkung: In diesem Abschnitt werden einige Kenntnisse der Basisstatistik vorausgesetzt). Der Wert eines ausländischen Vermögenswerts oder überseeischen Cashflows schwankt, wenn sich der Wechselkurs ändert. Von Ihrer Statistik 101-Klasse würden Sie wissen, dass eine Regressionsanalyse des Asset-Wertes (P) gegenüber dem Spot-Wechselkurs (S) die folgende Regressionsgleichung ergibt: wobei a die Regressionskonstante, b der Regressionskoeffizient und e ist Ist ein zufälliger Fehlerterm mit einem Mittelwert von null. Der Regressionskoeffizient b ist ein Maß für das ökonomische Engagement und misst die Sensitivität des Dollarkurses zum Wechselkurs. Der Regressionskoeffizient ist definiert als das Verhältnis der Kovarianz zwischen dem Vermögenswert und dem Wechselkurs, zu der Varianz des Kassakurses. Mathematisch ist es definiert als: b Cov (P, S) / Var (S) Ein numerisches Beispiel Ein US-Pharmaunternehmen (nennen es USMed) hat 10 Anteile an einem schnell wachsenden europäischen Unternehmen nennen es EuroMax. USMed ist besorgt über einen potenziellen langfristigen Rückgang des Euro, und da er den Dollarwert seiner EuroMax-Beteiligung maximieren möchte, möchte er sein wirtschaftliches Engagement abschätzen. USMed denkt, die Möglichkeit eines stärkeren oder schwächeren Euro ist sogar, d. H. 50-50. Im starken Euro-Szenario würde die Währung auf 1,50 gegenüber dem Dollar ansteigen, was sich negativ auf EuroMax auswirken würde (da es die meisten seiner Produkte exportiert). Infolgedessen hätte EuroMax einen Marktwert von 800 Millionen Euro, womit die USMeds 10-Aktie bei 80 Millionen Euro (oder 120 Millionen Euro) bewertet wurde. Im schwachen Euro-Szenario dürfte die Währung auf 1,25 Euro sinken. EuroMax hätte einen Marktwert von 1,2 Mrd. Euro, was einer USM-10-Beteiligung von 120 Mio. Euro (oder 150 Mio. Euro) entspricht. Wenn P den Wert der USMed 10-Anteile an EuroMax in Dollar-Konditionen darstellt und S die Euro-Kassakurs darstellt, dann ist die Kovarianz zwischen P und S (dh die Art und Weise, wie sie sich zusammenbewegen): b -1,875 / (0,015625) - EUR 120 Mio. Das wirtschaftliche Engagement von USMeds beläuft sich daher auf minus 120 Mio. EUR, was bedeutet, dass der Wert seiner Anteile an EuroMed sinkt, wenn der Euro stärker wird und steigt, während der Euro schwächer wird. In diesem Beispiel haben wir der Einfachheit halber eine 50-50 Möglichkeit (eines stärkeren oder schwächeren Euro) verwendet. Es können jedoch auch verschiedene Wahrscheinlichkeiten verwendet werden, wobei in diesem Fall die Berechnungen ein gewichteter Durchschnitt dieser Wahrscheinlichkeiten sind. Ermittlung des betrieblichen Exposures Das betriebliche Engagement eines Unternehmens wird in erster Linie durch zwei Faktoren bestimmt: Sind die Märkte, in denen das Unternehmen seine Inputs erhält und seine Produkte wettbewerbsfähig oder monopolistisch verkauft? Das Betriebsrisiko ist höher, wenn entweder die Unternehmenskosten oder die Produktpreise für Währungsschwankungen empfindlich sind. Wenn sowohl die Kosten als auch die Preise empfindlich oder nicht empfindlich gegenüber Währungsschwankungen sind, wirken sich diese Effekte gegenseitig aus und senken die operative Exposition. Kann die Firma ihre Märkte, den Produktmix und die Quelle von Inputs in Reaktion auf Währungsschwankungen anpassen Flexibilität in diesem Fall würde auf eine geringere Betriebsbelastung hindeuten, während Inflexibilität eine höhere Betriebsbelastung nahelegen würde. Management des operativen Exposures Die Risiken des operativen oder wirtschaftlichen Engagements können entweder durch operative Strategien oder durch Strategien zur Währungsrisikominimierung gelindert werden. Diversifizierung von Produktionsanlagen und Absatzmärkten für Produkte: Die Diversifizierung würde das Risiko beeinträchtigen, dass Produktionsstätten oder Absatz auf ein oder zwei Märkten konzentriert sind. Allerdings ist der Nachteil, dass das Unternehmen auf Größenvorteile verzichten muss. Sourcing-Flexibilität: Die Verwendung alternativer Quellen für Key Inputs ist strategisch sinnvoll, wenn Wechselkursbewegungen die Inputs zu teuer aus einer Region machen. Diversifizierung der Finanzierung: Der Zugang zu den Kapitalmärkten in mehreren großen Nationen gibt einem Unternehmen die Flexibilität, das Kapital auf dem Markt mit den billigsten Mitteln zu beschaffen. Strategien zur Währungsrisikominderung Die diesbezüglichen Strategien sind nachfolgend aufgelistet. Matching-Währungsströme: Dies ist ein einfaches Konzept, das Fremdwährungszuflüsse und - abflüsse abgestimmt werden muss. Zum Beispiel, wenn ein US-Unternehmen hat erhebliche Zuflüsse in Euro und ist auf der Suche nach Schulden zu erhöhen, sollte es eine Kreditaufnahme in Euro. Vereinbarungen über Währungsrisiken: Hierbei handelt es sich um eine vertragliche Vereinbarung, bei der die beiden an einem Kauf - oder Kaufvertrag beteiligten Parteien das Risiko aus Wechselkursschwankungen teilen. Es handelt sich um eine Preisanpassungsklausel, so dass der Basispreis der Transaktion angepasst wird, wenn der Kurs über ein bestimmtes neutrales Band schwankt. Back-to-Back-Darlehen: Auch bekannt als ein Kredit-Swap, in dieser Anordnung zwei Unternehmen mit Sitz in verschiedenen Ländern arrangieren, um jede andere Währung für einen definierten Zeitraum zu leihen, wonach die geliehenen Beträge zurückgezahlt werden. Da jedes Unternehmen ein Darlehen in seiner Heimatwährung leistet und gleichwertige Sicherheiten in einer Fremdwährung erhält, erscheint ein Back-to-Back-Darlehen sowohl als Vermögenswert als auch als Verbindlichkeit in ihren Bilanzen. Währungsswaps. Dies ist eine beliebte Strategie, die ähnlich wie ein Back-to-Back-Darlehen, aber nicht auf der Bilanz erscheinen. In einem Devisen-Swap leihen zwei Unternehmen auf den Märkten und Währungen, wo jeder die besten Sätze erhalten kann, und dann tauschen die Erlöse. Ein Bewusstsein für die potenziellen Auswirkungen der wirtschaftlichen Exposition kann Unternehmer helfen, Maßnahmen zu ergreifen, um dieses Risiko zu mildern. Während das ökonomische Risiko ein Risiko darstellt, das für die Anleger nicht leicht erkennbar ist, kann die Identifizierung von Unternehmen und Beständen, die die größte derartige Exposition haben, dazu beitragen, bessere Investitionsentscheidungen in Zeiten erhöhter Wechselkursvolatilität zu treffen.